domingo, 22 de maio de 2011

Algumas considerações a respeito de adquirir imóvel para moradia ou fundo de investimento imobiliário e ainda, divagações que me ocorrem quando interpreto a minha maneira as manchetes de jornais e noticiários.


Acredito que é hora de colocar novamente algumas pitadas de realidade de perspectiva quando a segunda pessoa atualmente mais poderosa do país (sim estou falando do senhor Antonio Palloci em pessoa) está novamente (e não é a 1ª vez) nas manchetes dos jornais  desta semana. Seguindo em ordem;
Item I do título
Enquanto as gerações passadas tinham pouquíssimas opções e investiam em terreno, casa ou apartamento ou então em letras da câmbio e certificados de depósito bancário, as mais novas tem inúmeras  outras opções que, de alguma maneira, tem  maior ou menor correlação com  investimentos  imobiliários.  
Desnecessário repetir o que anteriormente descrevi em um dos meus livros de que imóvel próprio, no qual a gente irá passar inúmeros dias, meses ou anos de nossas vidas, é para a maioria de nós qual   templo, quase santuário. 
O imóvel, nome mais adequado para aqueles que lhe dêem grande importância seria “lar”,  deveria, a meu ver, obrigatoriamente fazer parte dos  objetivos  primordiais de nossas conquistas de investimentos não monetários.
Enumerando resumidamente alguns dos seus predicados, podemos afirmar que o imóvel normalmente acompanha inversamente a desvalorização da moeda e pode portanto ser considerado como sendo uma reserva  importantíssima de capital, mesmo quando a moeda local perde parte importante do seu valor aquisitivo.
Subjetivamente falando, o imóvel é um  importante refúgio para  quando precisamos  e desejamos momentos de solidão para digerir nossas incertezas e tristezas, assim como igualmente  quando das alegrias das comemorações positivas de nossas vidas.  
Alguns   outros aspectos incluem;
Não tem liquidez imediata e você não pode se desfazer (vender)  apenas um ambiente da casa/apartamento para fazer um dinheirinho, é portanto alienar todo imóvel ou  nadinho.  
O imóvel também se comporta de maneira parecida  ao próprio ser humano, pois após ser jovem e novinho em folha, envelhece, enrugando com o tempo, tornando-se algumas vezes feia e ultrapassada em relação a imóveis construídos com materiais mais modernos e nobres.
Igualmente pode ocorrer que o bairro onde está situada o imóvel já não está mais tão na moda  ou ainda, como ocorreu com meu próprio imóvel, a rua de tranqüila e sem movimento, se transforma em movimentada e barulhenta...
Por essas  e tantas  outras razões, inúmeros aspectos devem ser considerados antes de alguém jogar-se de corpo e alma em um investimento imobiliário em função do qual poderá encontrar-se subitamente endividado por muitos e muitos anos e, por isso então sugiro você consultar algum profissional com muitas qualificações como ser sensível, isento, comercialmente desinteressado, competente e de sua absoluta confiança, antes de jogar-se numa empreitada que pode lhe dar  muita felicidade  mas ao contrário também, trazer consigo complicações futuras desnecessárias. Caso você  encontre este profissional perfeito me mande seu endereço!
A taxa de juros mais correção monetária que você irá pagar e a quantidade de anos em que estará endividada em relação a sua atual idade, são outros fatores que exigirão profunda análise e cálculos.
Eu ainda posso falar de terrenos, escritórios, sítios, propriedades rurais  etc. mas para isso exigiria  ainda mais espaço desta  concentrada crônica de três itens.   
Desejo terminar esta minha apologia a respeito do imóvel de moradia da gente como sendo um investimento que tem a obrigação de estar incluído em qualquer relação de propriedades, tanto  de pessoa solteira  como de grupo familiar. Este planejador financeiro considera o imóvel pertencente a gente  como praticamente o único tipo de investimento no qual vale a pena pagar juros ao adquiri-lo e endividar-se durante certo número de anos.
Item 2 do título
Passemos agora do investimento imobiliário tipo imóvel e de uso próprio para outra  maneira de considerá-lo,   que porém oferece alguma forma de rendimento  e   que indiretamente, igualmente está alicerçada  em tijolo e cimento, portanto teoricamente quase tão sólido. A diferença está no “quase”.
O mais conhecido e aquele que pretendo abordar sob diversos aspectos é o chamado “FII” ou  Fundo de Investimento Imobiliário.
Em 23/9/2010,  neste blog  publiquei a crônica “ Todos  os fundos imobiliários  são confiáveis?”.(V. pode   lê-la procurando-a no sumário do blog).
Aproximadamente 50 destes fundos estão registrados no BM&FBovespa e outros 40 mais aguardam algumas exigências para serem considerados dignos de serem  igualmente fiscalizados pela CVM”,   Comissão de Valores Mobiliários e, assim também terem chances de uma vida mais longa e tranqüila.
Sem dúvida alguma, os Fundos Imobiliários reúnem algumas vantagens interessantes, entre os quais eu citaria especialmente os de ordem fiscal, mas devido ao conhecimento que tenho do passado de alguns deles (e da grande dor de cabeça que alguns causaram no passado na Europa e América do Norte), eu dobraria as pesquisas e avaliações que faria, antes de adquiri-los.
Inicialmente deve ser dito que você não é dono absoluto de um “imóvel” e, portanto não dispõe do mesmo para vendê-lo quando quiser, a quem quiser e pelo preço que quiser.
No fundo imobiliário você faz parte de uma cooperativa, uma associação de muitos donos de um único ou diversos imóveis ou ainda de  títulos que representam em última análise imóveis.  
As cotas de um fundo imobiliário aqui em nosso país e dentro da atual legislação, são absolutamente diferentes das ações negociadas de empresas de capital aberto, oferecidas na BM&FBovespa, nossa Bolsa de Valores.
Pessoalmente, por enquanto, tive sorte  com um destes fundos imobiliários que adquiri há vários anos e que desde então valorizou bastante. Por ter investido pouco, em compensação, o mesmo mensalmente me oferece o equivalente a um jantar  para dois em um bom restaurante.
Fui acompanhando o surgimento e a evolução em nosso país dos novos fundos imobiliários e, como regra, sem colocar todos no mesmo caldeirão, não gostei do que estou observando em relação aos mesmos.
Cresci como planejador financeiro com o conhecimento básico do conceito da pulverização do risco  dos fundos de renda variável, que investem em ações de empresas de capital aberto.
Este conceito é válido, mesmo para pequenos investidores com digamos dez mil reais, na qual o risco de uma perda substancial é minimizada pois  a carteira como um todo,   contém muitas empresas conhecidas e consideradas sólidas.
A rentabilidade das cotas destes fundos de ações provém dos dividendos, bonificações e da lucratividade da compra ou venda dessas ações pelos administradores dos fundos que,  em compensação, cobram determinado percentual do lucro obtido ou sobre o capital administrado.  
Nos fundos imobiliários em geral ( ressalvadas as exceções) não vejo  este princípio tão salutar sendo seguido. Vejo, ao contrário, fundos que investem em um único imóvel ou em uma única área geográfica. Onde se encontra então a pulverização do risco?
Aos adquirentes de quotas deveria ser insistente e amplamente divulgado que eles mesmos devem procurar um comprador  para suas quotas, mesmo que existe um mercado limitado no BM&FBovespa para  este tipo de investimento.
Caso você adquiriu quotas de um fundo imobiliário não habilitado pela CVM, talvez tenha adquirido um investimento sem ou com pouquíssima liquidez, transformando-se então num  negócio sem ou com  poucas probabilidades futuras de alienação quando você precisa fazer resgate. Você não tem garantia de que poderá vender suas quotas!
Existem aproximadamente 40 destes fundos ( na totalidade 90) circulando pelo país, todos tentando lhe impressionar e provavelmente com um bom departamento de marketing e propaganda.
Dissecando alguns poucos balanços de fundos imobiliários  que caíram em minhas mãos, também não vejo importância  sendo dada a transparência nas despesas feitas pelas administradoras, na tentativa de conter custos desnecessários.
A meu ver, o mais acertado seria que cada  imóvel individual e sub administrada pelo fundo, também tivesse  uma contabilidade separada,  minuciosa em relação   às despesas que foram feitas.
Questiono  ainda se a taxa de administração  cobrada dos quotistas é  verdadeiramente justa e proporcional  ao rendimento líquido proporcionado,  considerando-se  a corrosão anual do valor  cada vez menor do poder aquisitivo da nossa moeda. Francamente falando, o pequeno investimento no meu próprio fundo imobiliário, não é suficientemente transparente para me mostrar onde foram feitas as despesas e em quanto foram remuneradas seus administradores e demais funcionários burocráticos.
Os fundos imobiliários, em relação a certos aspectos, me lembram as empresas de “time sharing” ou mesmo os ”flats”, prédios residenciais e comerciais  com diversas unidades pertencentes a um grupo de pessoas e que estavam tão em moda há alguns anos.  Estes “flats” eram geralmente administrados profissionalmente por grupos de hotelaria, mas você não podia dispor livremente das unidades.   
Eram regidos por regulamentos em que você tinha alguns privilégios  mas quase nunca conseguia  saber se sua parte no lucro obtido era  verdadeiro ou disfarçado artificialmente...
Eu, se fosse você, adotaria critérios muito precisos e minuciosos antes de adquirir quaisquer cotas de fundos imobiliários.
Item 3 do título 
Finalmente volto ao título desta crônica, quando me refiro a “outras  divagações  atuais  que me ocorrem quando interpreto a minha maneira  as manchetes de jornais e noticiários”.
Sou apenas um inexpressivo observador que tem talvez demasiada imaginação, mas concluo que juntando poder político, poderosas empresas  incorporadoras e ainda as unindo aos  gigantescos  fundos de pensão estatal, todos atualmente com caixa muito alta, que por sinal  pertence aos futuros aposentados  e não aos seus atuais dirigentes, infelizmente antevejo negociatas  que não deveriam estar acontecendo.
Na Europa da atualidade, há mais de dois anos, os alarmes já dispararam em relação aos fundos de pensão (estatais, mas também privados) que geralmente são bem administrados, mas que atualmente sofrem devido a  profunda recessão e  rentabilidade extremamente baixa existente.
Em nosso próprio país, após anos de mínimo investimento em novos prédios  residenciais e comerciais, repentinamente muito dinheiro está correndo em direção a este segmento, mesmo assim, sabe-se que algumas empresas incorporadoras não vão tão bem das pernas e precisam de mais vitamina para sobreviver, exatamente por terem cometido graves erros de escolha  em seus investimentos e negócios.
Por essa aparente razão o “boom” das construções está em franco processo de saturação e quem sabe pode-se transformar em momento futuro em bolha furada. Contribui para esta minha concepção o fato  de demasiado crédito ter sido concedido por alguns bancos estatais (mas também privados) à pessoas que talvez não possam honrar seus compromissos de endividamento imobiliário.
Nesta minha fértil imaginação, os grupos mais acima  citados poderão estar  prejudicando com suas transações, por enquanto desconhecidas e apenas objeto de especulação, seus próprios investidores e clientes,   tanto dos fundos imobiliários como dos fundos de pensão estatal.
O caso “Vale” e a pressão que foi exercida sobre seu Presidente anterior é apenas um minúsculo reflexo do que ocorre quando muitíssimo dinheiro está envolvido em alguma empresa parte pública, parte privada e existe pressão e interesse político para a canalização desses recursos para alguns projetos  de  valor relativo e discutível.
A Folha de S.Paulo e o Estado de S.Paulo neste últimos dias insinuam e publicam que uma das empresas gigantes do segmento das construtoras pagou muitíssimo dinheiro à empresa de consultoria do senhor Antonio Palocci. Os detalhes, por enquanto,  estão fechados a sete chaves. Será esta a única empresa do setor a receber recursos que não deveriam estar sendo distribuídos tão liberalmente?
A nominada empresa aparentemente  também efetuou negócios com diversos fundos de pensão estatal... Especulação, transações espúrias e quem sabe o que mais ocorre com o sagrado dinheiro dos investidores de fundos imobiliários e fundos de pensão...
Acredito que será muito difícil calcular quanto cada quotista de algum dos fundos imobiliários contribuiu  para que  o citado senhor Palocci conseguisse ganhar líquido 20 milhões de reais por serviços prestados e ainda mais difícil saber quantos desses tipos de negócios jamais chegarão a ser mencionadas na mídia... Ter pago 20 milhões para um consultor, a meu ver implica em interpretar  que dezenas ou centenas de milhões  de Reais foram investidos em negócios que talvez não sejam tão lucrativas e seguras! 
Juntando-se  estas estranhas combinações  com as informações a respeito de algumas das empresas incorporadoras que não andam tão bem das pernas como deveriam e adicionando-se ainda alguns  fundos imobiliários cujas quotas não são tão transparentes como deveriam ser, teremos um caldo  quente mas, por enquanto, ainda não em estado de fervura e até transbordando o caldeirão...      
Por enquanto Frankenberg (por falta de cacife) fica de fora de quaisquer  inversões   milionárias  nestes    vistosos prédios que atualmente  brotam do chão como cogumelos nas grandes metrópoles do país.
Sinceramente, não acredito na continuidade da enorme  e excessiva valorização imobiliária atualmente existente em nosso país.
Penso  muito nas crises  financeiras anteriores  e atuais  existentes na Europa e Estados Unidos.
Penso ainda que prudência e caldo de galinha não fazem mal a ninguém.
Penso também no provérbio alemão de que dinheiro não nasce em árvores e em razão desses pensamentos tão  intelectuais e profundos concluo que prefiro ficar fora dessas brincadeiras que não são para crianças nem para pessoas que prezam o dinheiro que ganharam através de imenso esforço.

Louis Frankenberg,CFP®  22-05-2011

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segunda-feira, 2 de maio de 2011

Tente imaginar que você se encontra na véspera do dia em que vai pendurar as chuteiras



Antes de mais nada
Para alguns de vocês, até hoje tenho enviado uma cópia do blog e para outros, que ainda não conheço, mas que me lêem pela internet ou então o conhecem por cópias, recomendações de amigos, outros  sites,  etc. um pedido;  
Caso você  quiser   futuramente  receber meu BLOG diretamente por   e-mail terá de manifestar-se fazendo  agora um pequeno esforço.
Com  esta crônica alcanço  hoje 50 crônicas e desejo saber quem são meus  fieis leitores e o que pensam a respeito do meu blog. Peço que confirme esta sua vontade e minha curiosidade e se comuniquem comigo. Envie um e-mail para futuramente receber automaticamente e como sempre irregularmente meus pensamentos e rabiscos, incluindo seu nome completo, cidade de domicilio e endereço de e-mail,e mais algum  comentário, positivo ou  negativo para; perfinpl@uol.com.br
Anote como título do assunto a frase “seufuturofinanceiro”.  Caso já o fez anteriormente,  hoje  de qualquer maneira  estará recebendo este blog e lhe agradeço. 
Tente imaginar que você se encontra na véspera do dia em que vai pendurar as chuteiras.

Todos repetem e, você inclusive está cansado de ouvir, que nos encontramos em um mundo bastante diferente  daquele de nossos pais e avôs.
Ao contrário do que atualmente comumente é ouvido de que agora é a vez do Brasil e de que nos encaminhamos rapidamente para sermos um país plenamente desenvolvido e, em sua imaginação você   interpreta  esta onda de  ufanismo como significando de que você, seus familiares e amigos finalmente vão ser ricos ou pelo menos terão uma vida mais confortável,  para seu próprio bem, a seguir vou tentar frear  esta  sua potencial euforia.
Não pensem que o Frankenberg tende a ser pessimista. Estou sendo realista, pois lembro bem as lições de “História Universal” que aprendi pelos anos afora!
É por essa e outras razões que prefiro colocar uma pitada de realismo neste seu otimismo. Você pode    acabar pensando que a futura  transformação do Brasil vai lhe beneficiar automaticamente e de que  nada irá depender de seu próprio envolvimento. Lamento desiludi-lo!
Graças à mais moderna medicina, a expectativa de vida  aumentou enormemente  no mundo todo, inclusive no Brasil.
De acordo com o IBGE, aos que hoje já possuem 60 anos  terão em média mais 22 anos de vida e aqueles que já alcançaram 70 anos terão em média mais 17 anos de sobrevida.
Por esta única razão e tomando cuidado com alguns imprescindíveis fatores como saúde, alimentação e  mantendo uma vida ativa  física e mentalmente,  você caro leitor poderá chegar  com bastante probabilidade aos 80 a 85 anos e você  cara leitora, aos 90 a 92 anos de idade.
Esses números significam que se você parar de trabalhar ativamente, digamos aos 60 anos, sendo homem, terá outros 20 a 25 anos pela frente  e 30 a 32 anos se for mulher.
Por que, então, desejo induzir que  imagine  se encontrar na  véspera do dia em que vai  parar de trabalhar?
Vou abreviadamente explicar algumas razoes,  pois sei o que ocorreu e continua ocorrendo com muitos dos meus clientes e ex clientes.
Mais outra razão da minha insistência em alertar é que  desde 1990 leio muito a respeito do assunto em órgãos especializados do mundo inteiro e que   estão sinalizando grande preocupação com o financiamento da aposentadorias das suas populações.
  • O fator mais relevante que desejo enfatizar é que uma imensa quantidade de pessoas   pertencentes às classes média e alta não terão  fontes suficientes de renda para manter seus padrões de vida.
·         Aproximadamente 70% a 80%  dos executivos * ( pense nas classes A e B) com quem mantive ou  continuo mantendo alguma forma de vinculação, tiveram que reduzir drasticamente  seus orçamentos de despesas, alguns   tendo até que mudar de moradia e  outros passando para alguma classe sócio econômica  mais baixa do que  aquela a que estavam acostumados a estar quando pararam de trabalhar ou mesmo após um pequeno lapso de tempo.
*( percentual tirada da minha memória após refletir bastante a respeito, pois alguns já faleceram e   outros com o passar do tempo perdi contato)
·         Viúvas de alguns  ex clientes  executivos de diversas empresas nacionais ou  multinacionais, em algum momento vieram a mim para se consultor e (eu sabendo o quanto haviam  ganho os maridos em vida, pois fazia o imposto de renda deles)    para meu espanto descobria que a única fonte de renda realmente confiável  e periódica delas era a pensão do INSS ou então de algum fundo de pensão vindo do estrangeiro para alguns poucos. A maioria teve que alterar completamente seu estilo de vida para sobreviver.
·         Como acredito que  parte importante dos meus  leitores, provavelmente ainda são jovens e de que a maioria irá depender unicamente da pensão do INSS por pertencerem a empresas da iniciativa privada, vocês irão receber como um máximo, 10 salários mínimos porém  provavelmente até menos  quando  pendurarem as chuteiras.     
  •         Devido a minha própria experiência   confesso que este montante mensal geralmente termina  sendo muito menor que a expectativa da gente e de que  a renda mensal  efetivamente recebida é   absolutamente insuficiente para  levar o mesmo estilo de  vida que se costumava ter anteriormente à aposentadoria.
·         Infelizmente as instituições financeiras que atualmente operam com planos de aposentadoria complementar não são suficientemente esclarecedoras  em prever quanto você irá receber mensalmente. (e nem tem como!) Afinal  qual será a taxa inflacionária daqui a 10,15, 20 ou 25 anos ou seja, qual será  a perda de valor aquisitivo por ocorrer à nossa moeda? O mencionado fator tem importância  fundamental para alguém    se conscientizar  das conseqüências   e  se prevenir em tempo.
Adicione ao fator inflacionário anterior que você e as entidades de previdência complementar somente reconhecerão o quão prejudicial será  este fator por ocasião do pagamento da futura pensão mensal após inúmeros anos de acumulação de capital e do desconto das taxas de administração (carregamento) além dos tributos incidentes sobre os investimentos e de parte da renda  mensal que será  tributada  por ocasião da declaração anual do contribuinte.               
Em suma, sua futura renda periódica, caro amigo e amiga,  será um ponto de interrogação, que dependerá demasiadamente de fatores  desconhecidos (incógnitas).  ·          No afã de tentar lhe convencer da necessidade de iniciar algum plano complementar de aposentadoria     inúmeras entidades de previdência privada preparam  levantamentos   fazem simulações, pois será mais fácil convencer a clientela com algumas cifras apetitosas, ao invés de responder a sua indagação com um simples “nós não sabemos quanto você irá receber daqui a  X  anos”.
Uma dessas entidades em sua atrativa brochura fornece exemplos do que pode ocorrer   com 180  contribuições mensais de R$ 600,00  (15 anos) e a taxas  de rentabilidade de 6%, 8%, 9% e 10%  ao ano;  nela é possível   visualizar valores acumulados de, R$ 167 mil, R$ 197 mil, R$ 214 mil e R$ 233 mil. A brochura  em sua tentativa de ser honesta cita  que a taxa  de  carregamento em   cada contribuição   de R$ 600,00 é de 3%. Tudo é matematicamente correto mas,  não está embutida a corrosão acumulada da moeda durante 15 anos e nem  o fato a ser considerado se daqui a 15 anos ainda será possível com realismo obter-se um rendimento de digamos 10% ao ano para os investimentos. Provavelmente não.
A experiência com minhas próprias finanças, mas também com a da clientela que servi pelos anos afora, me leva a concluir que sempre é melhor considerar a rentabilidade mais baixa como aquela que você irá  receber com maior probabilidade e  jamais a  mais elevada.
Mesmo a taxa mais baixa de 6%,  indicada acima,  no cálculo da mencionada  entidade de previdência  nacional, provavelmente ainda é demasiada elevada e talvez fosse melhor se pensar em 3% ou 4% ao ano como as mais  provavéis. 
Sou autor do livro “Seu Futuro Financeiro”, que em 1999 foi pioneiro em nosso país na divulgação do planejamento financeiro pessoal, livro que por inúmeros anos vendeu muito bem, mas agora está esgotado. Pois bem, toda a página 243 do referido livro  é dedicada à uma tabela na qual cito como é  possível e muito fácil dilapidar integralmente um elevado capital.
São citados capitais acumulados que vão desde R$ 10 mil até R$ 2 milhões, considerando um rendimento anual de 7% com pagamento de juros trimestrais que desconsideram os fatores inflação e imposto de renda. Portanto se assemelham muito em como se formam os capitais acumulados  dos atuais  PGBL e VGBL. Através da tabela, procuro mostrar como é fácil perder o poder de compra deste capital, mesmo a um rendimento significativo de 7%, e que  para se esgotar integralmente o dinheiro acumulado, basta gastar um pouco mais do que possa ser considerado prudente...
A tabela a seguir mostra quanto é possível “gastar ou queimar” por mês até esgotar ou zerar  o capital  que havia sido acumulado durante  10, 15, 20 ou 25 anos.
Da referida tabela vou citar apenas um montante bastante elevado de R$ 1 milhão acumulado, para você entender aonde desejo chegar ou seja, demonstrar a facilidade com que nós, ao nos considerarmos ricos, gastamos cifras mensais demasiadamente elevados para chegarmos ao fim do período  considerado  ao ponto de não possuir mais  nenhum capital!
Vamos lá repetindo capital inicial R$ 1 milhão – rendimento 7% ao ano;
Para dilapidar  este dinheirão em 10 anos, você pode gastar R$ 11.600  mensais
Para dilapidar  este dinheirão em 15 anos, você pode gastar R$   8.960  mensais
Para dilapidar  este dinheirão em 20 anos, você pode gastar R$   7.720  mensais
Para dilapidar  este dinheirão em 25 anos, você pode gastar R$   7.040  mensais
Para manter o capital original intacto você pode gastar         R$ 5.850 mensais 
      
Você prefere  ser mais modesto, faça então seus próprios cálculos dividindo todos os valores por 2, 3 ou 4 que resultarão em rendimentos mensais proporcionalmente menores.

     Eu    quero que esta tabela serva de alerta para que pelo menos  tomem algumas medidas preventivas, ainda quando jovens, que certamente   resultarão em uma   vida mais  confortável e tranquila com mais recursos  para não terem    sobressaltos na velhice.   
De sobremesa mais alguns conselhos;
·         Pouquíssimas  pessoas, segundo estudos feitos, chegam à idade de se aposentar e possuindo   suficiente capital  e/ou fontes de renda  para não precisarem continuar trabalhando.   
·         Lembre-se que durante todos estes anos, além poupar para a aposentadoria,  você não pode   esquecer sua alimentação, de ter lazer, de adquirir sua própria moradia, seu veiculo, de dar a melhor educação possível aos seus dependentes, e ainda ter de pagar os elevados   impostos incidentes sobre todos esses itens.    
·         Acostume-se, desde logo, a gastar mensalmente um pouco menos do que ganha e invista em   plano de aposentadoria, ações, poupança e outros investimentos. A formiga e o esquilo, mesmo sendo considerados irracionais, sabem que é prudente guardar  alimento para o inverno (futuro)!
·         Lembre-se sempre, você tem apenas  um limitado número de anos para fazer um pé de meia, geralmente, não mais de 30 anos, dependendo é claro da sua idade atual.
·         Sempre reflita muito bem à quem você vai entregar seu rico dinheirinho, pois  a entidade financeira escolhida deve continuar existindo quando você, futuramente  tiver de se apoiar integralmente nela.
Com um forte abraço e até o próximo blog!
        

Louis Frankenberg,CFP® - 02-05-2011
Blog: http://www.seufuturofinanceiro.blogspot.com/